指数短期调整 注意市场波动风险

　　长沙晚报掌上长沙9月2日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天震荡分化，沪深两市成交额2.75万亿，较上个交易日缩量483亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。板块方面，黄金概念、CPO、创新药、存储芯片等板块涨幅居前，保险、证券、军工、银行等板块跌幅居前。

　　消息面，今年上半年，A股上市公司归母净利润合计2.99万亿元，同比增长2.45%，其中，近77%个股实现盈利，归母净利润同比正增长的比例近46%。行业层面统计，农林牧渔、钢铁、建筑材料、计算机、有色金属等板块上半年业绩增速较快，房地产板块则亏损明显。截至二季度末，险资私募鸿鹄基金一期位列伊利股份、陕西煤业、中国电信前十大流通股股东，鸿鹄二期新进成为中国石油、中国神华前十大股东，三期基金则入股中国石化。

　　机构观点方面，国金证券认为，当前国内制造业企业经营状况正在好转，并且在工业企业经营数据和半年报中均得到验证。海外通胀上行压力减弱，未来美联储降息将会加持全球制造业的修复，海外设备投资已经出现由AI向传统制造业切换的迹象。全球供需视角看，过去中国商品生产扩张+海外商品需求收缩正在过渡到中国生产反内卷+海外投资驱动商品需求扩张；从货币与中国生产看，全球货币政策紧缩+中国生产扩张组合正在转向全球货币扩张+中国生产放缓组合，中国再通胀一触即发。对此，推荐：第一，同时受益于国内反内卷带来的经营状况改善、海外制造业活动修复与投资加速的实物资产，包括工业金属（铜、铝、钢铁）、原材料（玻纤、基础化工品、钢铁）以及资本品（工程机械、专用机械、机械零部件、重卡）；第二，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商；第三，盈利修复之后内需相关领域也将出现机会，行情的扩散正在演绎，A股权重股的修复才刚刚开始，建议关注食品饮料，电力设备。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，昨天算力核心品种继续大涨，一方面，阿里巴巴的最新财报透露，公司第二季度资本开支为387亿元，同比增长220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。阿里坚定投入云和AI基础设施建设，今年2月份，阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。受AI投资超预期推动，公司港股收盘大涨18.5%；另一方面，算力核心品种的持续大涨也受益于ETF等指数基金的大规模发展，为算力核心品种提供了大量配置资金。市场角度看，近期市场的赚钱效应集中在AI等少数板块，科技风格有抱团迹象，短期指数波动或明显提升，此时追涨的风险收益比或较低，耐心等待短线回调修正后再择机低吸或具更为稳妥。

　　行情上，昨天指数呈现强势上攻态势，创业板指再度涨超2%续刷阶段新高，沪指距离上周盘中高点仅一步之遥。但值得注意的是，盘面有一定滞涨风险，高位个股回落趋势较为明显，关注短期市场回撤风险，板块方面或将呈现热点的高低切换效应。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。