科技方向延续整理 短期观察20日线得失

　　长沙晚报掌上长沙9月4日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪深两市成交额2.36万亿，较上个交易日缩量5109亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4500只个股下跌。板块方面，光伏、贵金属、游戏等板块涨幅居前，小金属、证券、软件开发、农业等板块跌幅居前。

　　消息面，财政部与中国人民银行联合工作组近日召开第二次组长会议，双方一致认为财政政策与货币政策要协同发力。下一步，要继续积极发挥部、行联合工作组机制作用，深化合作，加强协同，持续推动我国债券市场平稳健康发展，共同保障财政政策、货币政策更好落地见效。 商务部裁定，自9月4日起，将原产于美国的进口非色散位移单模光纤现行反倾销税税率，适用于原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤。对各公司征收的反倾销税税率如下：康宁公司为37.9%，OFS-费特有限责任公司为33.3%，德拉克通信美国公司为78.2%；其他美国公司为78.2%。

　　机构观点方面，中信证券研报表示，4月底以来黄金处在震荡市中，我们认为是关税冲击、美国财政、地缘政治、央行购金等因素形成了复杂的多空平衡。但这些因素的改变有望开启黄金上行趋势。关税的预期好转可能暂告一段落，而对滞胀的影响可能刚开始体现；年内地缘风险明显下降的可能性较小；美联储可能开启提前曲线降息；全球央行的购金趋势稳定。中性假设下，我们的模型预测年底金价有望超过3730美元/盎司。

　　长江证券湖南分公司表示，近期人形机器人值得关注。9月2日，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章的完整文件，马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD和Optimus的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。3月21日，他曾表示特斯拉2025年目标生产5000台Optimus，2026年将产量提高至今年的10倍，即5万台。4月23日，马斯克又再度声称，预计到2029年，Optimus机器人每年产量将达100万台。民生证券认为，从客户维度看，机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台OptimusV3原型机，5年内能够达到百万台量级。产品维度方面，潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等。资本维度方面，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。

　　行情上，昨天市场全天震荡分化，成交额萎缩较为明显，单日缩量超5000亿。技术面看，在指数经历一轮主升式上涨后，短期存在震荡整固的需求，后续先行关注20日均线的得失。市场风格上，算力硬件方向在经历了周二的下跌后，昨天核心标的再次获得资金的回流，可见资金深度抱团的背景下，算力方向全面退潮的概率较低。但是科技股方向短期整体以调整为主，建议保持谨慎，静待风险充分释放后新一轮转强信号的出现。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。